Strategie di investimento 2014 (1 Parte)

Per chi ha investito in azioni, non c’è voluto molta inventiva per ottenere dei buoni guadagni nel 2013. L’indice S&P è salito del 29.6%, la performance migliore dal 1997… d’altro canto i fedelissimi del mercato obbligazionario hanno riscontrato maggiori difficoltà: la lieve ripresa dei tassi di interesse ha fatto scendere del 2% il mercato obbligazionario nel suo complesso, almeno se prendiamo a riferimento il Barclays U.S. Aggregate Bond Index.

Ma cosa ci attende nel 2014? Quali le opportunità da sfruttare? Nel seguito proveremo a darvi qualche spunto, che non vi serva come raccomandazione ma come punto di partenza per la vostra ricerca personale. Ricordatevi che siamo comunque sempre a disposizione per consigli di asset allocation.

Il mercato obbligazionario potrebbe non essere molto più amichevole dell’anno precedente, ma gli esperti suggeriscono comunque alcune strategie per guadagnare.

Lo spettro del rialzo dei tassi continua a comprimere il prezzo delle obbligazioni, e l’effetto sarà anche più accentuato se le banche centrali nei prossimi mesi ridurranno come previsto il volume dei loro acquisti. Fino ad ora quest’anno il tasso del treasury note (titolo di debito Americano) a 10 anni che usiamo come benchmark è salito dall’ 1.9% al 3%, e ciò ha causato una perdita dell’indice aggregato Barclays dei bond dell’1,8%. Se il tapering della Fed proseguisse come anticipato, il tasso potrebbe raggiungere il 3,5%, accentuando ulteriormente questa perdita.

Pertanto il consiglio è di mantenere un bilanciamento intorno al 30% di obbligazioni, privilegiando gli short term e gli high yield. Alcune possibilità potrebbero essere il “Barclays Capital Short Term High Yield Bond ETF “ o il “Barclays Short-term Corporate Bond ETF”.

Altra possibilità è quella di puntare su alcuni fondi comuni di investimento di tipo “total return”, dove i gestori possono spaziare con una certa flessibilità sui mercati in cerca delle opportunità migliori, eventualmente sottopesando i bond di stato; ad esempio citiamo i fondi di Fidelity e di Pimco, ma anche il sempreverde Templeton Total Return in ripresa dopo uno storno di oltre 8 punti percentuali.

 Naturalmente il nostro team di esperti è a disposizione per proporvi i nostri consigli ed i nostri portafogli modello creati su misura delle esigenze di ciascuno. Per conoscerci, senza alcun impegno, inviate un messaggio o una email.

Vi rimandiamo alla seconda parte per occuparci del mercato azionario…